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全國自考00077《金融市場學(xué)》考點串講
點擊數(shù)： | 發(fā)布時間：2021-08-25 10:58:36 | 收藏
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考點1：金融市場
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THE END
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金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象、以金融資產(chǎn)的供給方和需求方為交易主體形成的交易機制及其關(guān)系的總和。
考點2：金融市場的交易主體
金融市場的交易主體：資金需求者、資金供給者和金融中介。具體包括：
（1）企業(yè)；
（2）居民；
（3）政府機構(gòu)；
（4）存款性金融機構(gòu)；
（5）非存款性金融機構(gòu)；
（6）中央銀行。
考點3：存款性和非存款性金融機構(gòu)
存款性金融機構(gòu)：
（1）商業(yè)銀行；
（2）信用合作社；
非存款性金融機構(gòu)：
（1）投資銀行；
（2）保險公司；
（3）投資基金。
考點4：金融資產(chǎn)的特征
（1）期限性：金融資產(chǎn)一般都有固定的償還期限。
（2）收益性：金融資產(chǎn)可以取得收益、或是價值增值。
（3）流動性：金融資產(chǎn)的流動性是指其迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力。
（4）風(fēng)險性：金融資產(chǎn)可能到期不會帶來收益，甚至?xí)頁p失。
考點5：金融市場的新趨勢
（1）資產(chǎn)證券化
（2）金融自由化
（3）金融全球化
（4）金融工程化
考點6：資產(chǎn)證券化
資產(chǎn)證券化是指把流動性較差的資產(chǎn)，如金融機構(gòu)的長期固定利率貸款、企業(yè)的應(yīng)收賬款等，通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中及重新組合，以這些資產(chǎn)做抵押發(fā)行證券，以實現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動化。
考點7：貨幣市場
貨幣市場又名短期金融市場、短期資金市場．是指融資期限在一年或一年以下，也即作為交易對象的金融資產(chǎn)其期限在一年或一年以下的金融市場。
考點8：回購協(xié)議
回購協(xié)議、是指在出售證券的同時，和證券的購買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所買證券，從而獲得即時可用資金的一種交易行為。從本質(zhì)上講，回購協(xié)議是一種抵押貸款，證券就是這類貸款的抵押品。
考點9：公募和私募
金融資產(chǎn)的發(fā)行有公募和私募兩種形式，公募是將金融資產(chǎn)向社會公眾發(fā)行，私募是將金融資產(chǎn)向機構(gòu)投資者發(fā)行。
考點10：金融市場的功能
（1）聚斂功能；
（2）配置功能；
（3）調(diào)節(jié)功能；
（4）反映功能。
考點11：同業(yè)拆借市場
同業(yè)拆借市場，也可稱之為同業(yè)拆放市場，是指具有準入資格的金融機構(gòu)間，為彌補短期資金不足、票據(jù)清算差額以及解決臨時性資金短缺需要，以貨幣借貸方式進行短期資金融通的市場。換句話說、同業(yè)拆借市場是金融機構(gòu)之間調(diào)劑資金的市場。
考點12：同業(yè)拆借市場的特點
（1）在市場準入方面一般有較嚴格的限制
（2）融通資金期限短，流動性高
（3）交易手段先進．交易手續(xù)簡便、交易成交時間短
（4）交易金額大，且一般不需擔保或抵押
（5）利率由供求雙方議定，可以隨行就市
考點13：票據(jù)的類別
按照《票據(jù)法》規(guī)定，票據(jù)分為匯票、本票和支票。
考點14：票據(jù)的作用
（1）支付工具；
（2）流通轉(zhuǎn)讓；
（3）融通資金；
（4）信用手段；
（5）匯兌作用。
考點15：商業(yè)票據(jù)的特征
（1）發(fā)行成本低；
（2）足額運用資金；
（3）對利率變動反應(yīng)靈敏；
（4）提高發(fā)行企業(yè)信譽。
考點16：債券
債券是債券發(fā)行人為了籌措資金向債券投資者出具的，承諾在未來按照約定的日期和利率支付利息．并按照約定的日期償還本金的一種債務(wù)憑證。
考點17：債券的特征
（1）債券的期限：有固定的期限。
（2）債券的流動性：在債券到期之前、債券持有人還可以在債券流通市場上將其所持有的債券變現(xiàn)，提前獲得相應(yīng)的投資收益。
（3）債券的收益：債券的收益分為兩部分，其一是債券的利息收益﹔其二是債券交易產(chǎn)生的價差收益。
（4）債券的風(fēng)險：主要包括利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險以及通貨膨脹風(fēng)險。
考點18︰外國債券和歐洲債券
按照債券發(fā)行主體國別的不同．債券分為國內(nèi)債券和國際債券。國際債券具體包括外國債券和歐洲債券兩種。
外國債券指的是.由國際機構(gòu)、外國政府或外國公司在某國債券市場上發(fā)行的、以該國貨幣作為計價貨幣的債券。比如，“揚基債券”、“武士債券”。
歐洲債券指的是，由國際機構(gòu)、外國政府或外國公司在某國債券市場上發(fā)行的、以第三國貨幣作為計價貨幣的債券，如德國一家機構(gòu)在日本債券市場上發(fā)行的以美元作為計價貨幣的債券。
考點19：可轉(zhuǎn)換公司債券
可轉(zhuǎn)換公司債券，是指在一定條件下可以按照一定的轉(zhuǎn)股比例轉(zhuǎn)換成債券發(fā)行人股票的債券。
考點20：荷蘭式與美國式招標
荷蘭式招標，是以募集完發(fā)行額為止的所有投標者報出的最低中標價格（或最高中標利率）作為債券最終的發(fā)行價格（或票面利率）。荷蘭式招標又稱為單一價格招標，在該種規(guī)則下，所有中標者在認購債券時的價格都是一樣的。
美國式招標，是以募集完發(fā)行額為止的所有中標者各自報出的中標價格（或中標利率）作為各個中標者認購債券的價格（或利率）。美國式招標又稱為多種價格招標，在該種規(guī)則下，所有中標者認購債券的價格〔或利率）是不同的。
考點21：普通股票和優(yōu)先股票
按照股東享有的權(quán)利不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票。
普通股票簡稱普通股，是指在公司的經(jīng)營管理、盈利以及財產(chǎn)分配上享有普通權(quán)利的股票。優(yōu)先股票簡稱優(yōu)先股，是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)利的股票。其一，當公司派發(fā)紅利的時候，優(yōu)先股股東比普通股股東先分紅，而且能夠享受到固定數(shù)額的股息；其二，在公司宣布破產(chǎn)之后進入清算階段的時候，優(yōu)先股股東可以在債權(quán)人之后，普通股股東之前，優(yōu)先獲得剩余財產(chǎn)的分配權(quán)。
考點22：股票流通市場的組織形式
股票流通市場的組織形式可分為場內(nèi)交易、場外交易、第三市場和第四市場。
場內(nèi)交易是指在證券交易所內(nèi)進行的交易。場內(nèi)交易是股票。通市場的主要組織形式，而證券交易所則是場內(nèi)交易的主要場所。
場外交易是相對于證券交易所交易而言的、是指在證券交易所以外進行的證券交易。第三市場是指在證券交易所上市的證券但是在場外市場進行交易而形成的市場。
第四市場是指一些較大的機構(gòu)投資者不需經(jīng)過經(jīng)紀人或做市商，而只是彼此之間利用電子通信網(wǎng)絡(luò)直接進行的大宗股票買賣所形成的市場。
考點23︰契約型基金和公司型基金
根據(jù)法律形式的不同．可以將基金分為契約型基金和公司型基金。
考點24：債券基金
以國債、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對象的基金稱為債券基金。
考點25：基金份額持有人
基金份額持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人。
考點26：基金的收益
（1）股利收入；
（2）利息收入；
（3）資本利得；
（4）資本增值；
（5）其他收入，指運用基金資產(chǎn)面帶來的成本或費用的節(jié)約額等。
考點27：直接標價法和間接標價法
匯率常用的標價方法有兩種：直接標價法和間接標價法。
直接標價法又稱價格標價法，是以本國貨幣來表示一定單位的外國貨幣的匯率表示方法。我國采用直接標價法。
間接標價法又稱數(shù)量標價法，是以外國貨幣來表示一定單位本國貨幣的匯率表示方法。
考點28：黃金的屬性
黃金主要有三種屬性，即商品屬性、貨幣屬性和投資屬性。貨幣屬性和投資屬性都是黃金的金融屬性。
考點29：黃金期權(quán)的期權(quán)費
黃金期權(quán)的期權(quán)費由黃金價格的波動率，期權(quán)合約規(guī)定的行權(quán)價格和黃金期權(quán)的期限共同決定。無論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)、黃金價格波動越大、期權(quán)期限越長則期權(quán)的期權(quán)費越高；對于看漲期權(quán)而言，行權(quán)價格越高，則期權(quán)費越低；對于看跌期權(quán)而言，行權(quán)價格越高，則期權(quán)費越高。
考點30：金融衍生品的分類
金融衍生品大都可以歸為金融遠期合約、金融期貨合約、金融期權(quán)合約和金融互換合約等金融衍生品大類中。
考點31：金融衍生品的作用
（1）有利于金融市場向完全市場發(fā)展
（2）價格發(fā)現(xiàn)
（3）投機協(xié)能
（4）風(fēng)險管理
考點32：金融衍生品的交易者類型
金融衍生品市場中有眾多的交易者，根據(jù)其參與交易的不同動機和目的，可以將其劃分為套期保值者、投機者和套利者三類。
考點33：金融期貨合約
金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件（包括價格、交割地點、交割方式等）買入或賣出一定標準數(shù)量的某種標的金融資產(chǎn)的標準化協(xié)議。
考點34：歐洲貨幣市場
歐洲貨幣并非歐洲國家發(fā)行的貨幣，而是泛指各種市場所在國存放和借貸的外國貨幣。
歐洲貨幣市場是指非居民與非居民之間以歐洲貨幣為載體的貨幣資金進行借貸所形成的市場，因此也稱之為境外貨幣市場。
考點35：貨幣時間價值
貨幣時間價值的表現(xiàn)形式有兩種：絕對數(shù)（收益）和相對數(shù)（收益率）。從絕對量上看，貨幣時間價值是使用貨幣的機會成本﹔從相對量上看，貨幣時間價值可以看成是不考慮通貨膨脹和風(fēng)險情況下的社會平均資金利潤率。
考點36：復(fù)利終值的計算
名義利率是政府官方制定或銀行公布的利率，是包含信用風(fēng)險與通貨膨脹風(fēng)險的利率。實際利率是在通貨膨脹條件下、名義利率扣除物價變動率后的利率。
考點39：有效市場的分類
（1）弱式有效市場
市場價格已充分反映出所有過去歷史的證券價格信息，包括股票的成交價、成交量、賣空金額和融資金額等。股票價格的技術(shù)分析失去作用，基本分析還可能幫助投資者獲得超額利潤。
（2）半強式有效市場
資產(chǎn)的價格不僅反映了歷史信息，還反映了所有與公司證券有關(guān)的公開信息。利用技術(shù)分析和基本分析都失去作用，內(nèi)幕消息還可以獲得超額利潤。
（3）強式有效市場
市場價格充分反映了有關(guān)公司的一切可得信息，從而使任何獲得內(nèi)幕消息的人也不能憑此而獲得超額利潤。沒有任何方法能夠幫助投資者獲得超額利潤。
考點40：風(fēng)險的含義
風(fēng)險就是指未來結(jié)果的不確定性。未來結(jié)果的可能值可能低于也可能高于期望值，因此風(fēng)險不同于虧損一詞，風(fēng)險中既包含對市場主體不利的一面，也包含著有利的一面。
考點41：無差異曲線
一條無差異曲線代表給投資者帶來同樣投資效用的預(yù)期收益率和風(fēng)險的所有組合。
考點42：信托公司的監(jiān)管
負責(zé)對信托公司進行監(jiān)管的機構(gòu)是銀監(jiān)會。
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